支付宝的相互宝从4分到4块，涨价100倍有什么猫腻？
– 2020-11-09更新 –
上次分析了相互宝费用是否高的问题，答案是：目前每期5元，每月10元，每年120元是不算高的。
但相互宝存在一个很大的风险，因为相互宝不是保监会承认的商业保险，所以不受保监会的监管，相互宝本质上只是一个「互助计划」而非保险，并且加入计划时，所接受合约是电子版且可以变化的，因此相互宝最大的风险就是：不确定性，而蚂蚁金服作为服务主体，是一家商业公司，是否公平取决于他的 “道德底线”。
这意味着什么？大病认定和理赔标准随时都可以变化。当然，这是相互制保险通病。
买保险，核心在于对抗风险，如果保险产品本身风险巨大且无监管，那就非常不合适了。当然，相互宝是不会承认自己是保险的，否则就要受到监管了。
那是否值得买呢？
如果你有商业保险，相互宝只作为补充，且不在乎一年120左右的互助金，那就买吧，至少无法理赔时，不会绝望。
但如果你把相互宝当成救命稻草，希望能在关键时刻起到作用，那算了，还是买份正规保险安心。
– 2020-11-01更新 –
最近支付宝里的相互宝每期费用超过4元，与2年前的几分钱相比，多了100多倍。其中有没有猫腻？4块多每期，相互宝还值不值？
保险制度
首先看看保险制度，分为股份制和相互制。前者以经营为目的，如平安、人寿，后者不以盈利为目的。
股份制
角色分为投保者和承包者，前者付保费，后者负责赔付。盈利主要靠三个因素：
死差异预计死10人，实际死5人
赚了5个死人的钱
反之亏钱
利差异投资预计收益4%，实际投资收益10%
赚了6%的投资收益
反之亏钱
费差异预计经营费用1个亿，实际经营费用8千万
赚了2千万
反之亏钱
股份制优势是：保障确定，保费确定。
相互制
角色只有会员，无论是投保者还是承包者都是会员，会员需要缴纳会费。
既然不以盈利为目的，那会费主要用于两个方面：运营费用和承保费用。
如果会费交多了，可能会摊还。如果会费交少了，可能会追偿。
相互制的优势是：费用低。
中国相互制保险的市场占有率太低了，仅有0.2%，而发达国家相互制占比远高于股份制占比。
支付宝的相互宝是啥？
支付宝的相互宝属于后者相互制，保99种大病，90天等待期，只有8%运营费用，无资金池，采用后付费模式，这在没有大数据分析的环境下简直不敢想象。
由于费用低，会员增速喜人，10个月，人数破亿。
由于是后付费，采用赔付后费用分摊，一开始低是由于等待期和审核期，中间低是由于疫情，逐渐进入平稳期。
多少钱算贵？
先引入一个概念，纯保费，代表你所获得的保障值多少钱？生病概率P、赔偿E，纯保费=P*E。比如：P=万分之一，E=30万元，纯保费为30元。即如果超过30元就是贵，低于30元就是便宜。
引入中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2006－2010）中定义的25种重大疾病的概率，做出下图，其中陡坡为40~60岁相互宝保额从30w降低为10w。
通过纯保费可以算出：
- 8岁：最低，4元/期，96/年
- 25岁：8元/期，192/年
- 35岁：17元/期，408/年
- 45岁：15元/期，360/年，保额降低为10w
- 55岁：40元/期，960/年，保额降低为10w
相互宝为啥便宜？
1、年轻人多、基数大，相互宝中，60%是80/90后；
2、传统保险的逆向选择，即买保险的人群往往是觉得自己身体不好，这类人得病概率高；
3、运营费用低，只有8%。
目前来看，支付宝相互宝非常便宜。
